Запрет купюр большого достоинства в Индии вызывал очереди у банкоматов, ненормированный рабочий день для кассиров и паническое бегство депозитов.
Запретив банкноты в 500 и 1000 рупий, правительство ударило по теневым финансовым организациям, которые выдают небольшие займы, не требуя никакого залога.
До сюрприза 8 ноября акции финансовых компаний опережали депозитные банки. В результате демонетизации они снизились на 11%.
Ожидалось, что с течением времени доля индийского небанковского сектора, который оценивается в 13%, согласно сведениям Boston Consulting Group, сократит разрыв с 33% в Китае и 25% в Малайзии и Таиланде. Но сейчас это может занять больше времени.
Есть как минимум шесть причин для изменений в судьбе финансовой сферы. Например, теневые банки будут иметь дело с отдельными заемщиками. Как, например, Bharat Financial Inclusion Ltd. – крупнейший микро-кредитор, каждый из его более чем 7 миллионов кредитов стоит $158. Естественно, извлечение из системы 86% банкнот крупного номинала повысило вероятность дефолтов. Предвидя это, в понедельник ЦБ дал банкам и финансовым компаниям дополнительные 60 дней для погашения небольших кредитов.
Во-вторых, эти финансовые компании сами заимствуют у банков, а также продают долговые ценные бумаги, обеспеченные доходами от их собственных кредитов физическим лицам.
В-третьих, небанковские организации, которые финансируют покупки грузовых автомобилей или дают авансы по отношению к золоту могут оказаться в беде. Золото уже находится под пристальным вниманием налоговых органов.
Четвертая проблема - это конкуренция. СМИ предполагают, что богатые бизнесмены, которым премьер-министр Нарендра Моди объявил войну из-за уклонения от уплаты налогов, распределяют наличность среди большой группы бедняков в качестве неофициального краткосрочной задолженности.
В-пятых, сельские домохозяйства, предлагающие рабочую силу для городского строительства, будут терять работу, потому что рынок недвижимости опрокинут. Это будет еще один удар по доходам сельских производителей, уже оправившихся от забастовки покупателей сельскохозяйственной продукции, которая, как правило, продается за наличные.
Наконец, финансовые фирмы имеют механизмы разделения риска между собой.
Информационная служба 7days.us
