Американский транснациональный финансовый конгломерат JPMorgan представил 10 предсказаний на 2024 год. Прогнозы касаются событий как мировой экономики, так и мировой политики.

Во-первых, эксперты холдинга ожидают, что доллар всё же удержит статус стабильной валюты международных расчётов, и на него по-прежнему будет приходиться свыше половины операций в рамках транснациональной торговли.

Во-вторых, президент Джо Байден откажется от участия в выборах 2024 года из-за проблем со здоровьем.

В-третьих, Аргентине не удастся перейти на доллар, несмотря на стремление нового главы государства Хавьера Милея.

В-четвёртых, достигнуть перемирия в рамках украинского конфликта в наступившем году не удастся.

В-пятых, в связи с нехваткой энергоресурсов в ряде крупных американских городов будут наблюдаться масштабные отключения электричества.

Кроме того, будет выведен вдыхаемый препарат против коронавируса, который существенно понизит заразительность инфекции. Ещё аналитики ожидают, что мир начнёт плавно отказываться от проектов беспилотных автомобилей и прочих транспортных средств из-за массы инцидентов, в которых в результате сбоев пострадали люди.

Также предполагается, что министерство юстиции Соединенных Штатов выиграет одно из крупных антимонопольных дел, находящихся сейчас в стадии рассмотрения, против Google, Amazon и других IT-гигантов.

Ещё убытки по синдицированным кредитам впервые превысят убытки по частным кредитам.

Далее, акции региональных банков в Америке в 2024 году останутся стабильными или даже продолжат расти, несмотря на сгущающиеся над финансовым сектором тучи.

Вдобавок, ФРС, вероятно, завершит цикл повышения ставок в середине 2024 года, когда инфляция начнет снижаться. Однако процентные ставки останутся выше, чем до пандемии, что будет оказывать сдерживающее влияние на экономику. Аналитики JP Morgan ожидают снижение ставки каждое заседание начиная с июня на 0,25%, дойдя до уровня в 4,00%–4,25% к концу года.

Потребительские расходы замедлятся, но останутся положительными. Есть множество причин ожидать замедление роста потребительских расходов в 2024 году: сокращение сбережений, застой в заработной плате и уменьшение спроса. Инвест банк ожидает, что рост потребительских расходов значительно сократится по сравнению с 2023 годом.

Рынок труда нормализуется, но безработица вырастет. Динамика на рынке труда начинает ослабевать на фоне замедления роста заработной платы и умеренного роста безработицы. Спрос на рабочую силу падает, а иммиграция продолжает расти, что является признаком роста безработицы. По прогнозам банка, ожидается рост безработицы до 4,5%.

Инфляция также снизится, но останется выше целевого уровня ФРС. Инфляция в США достигла максимума за 40 лет в 2022 году, но начала снижаться в 2023 году. В 2024 году инфляция, вероятно, снизится до 2,4%, что все еще выше целевого уровня ФРС.

Активность сектора недвижимости восстановится, но останется ниже уровня 2022 года. Поскольку показатели доступности жилья находятся на самом низком за 40 лет уровне, а 75% ипотечных кредитов остаются со ставкой на уровне 4% или ниже, рынок жилья в стране фактически заморожен. Инвестиции в недвижимость упали на 12% за последние шесть кварталов, но в 2023 году средняя стоимость жилья выросла на 6%, почти до исторического максимума. Банк считает, что в 2024 году рынок недвижимости может показывать себя лучше, чем в 2023 году.

Цепочки поставок по-прежнему нарушены в результате пандемии COVID-19, войны в Украине и геополитических рисков. В 2024 году ожидается, что цепочки поставок продолжат восстанавливаться, но полностью вернуться к прежним уровням не смогут.

Сектор коммерческой недвижимости сталкивается с давлением. Рост процентных ставок и проблемы среди региональных и небольших банков привели к ужесточению стандартов кредитования. Сильнее всего это затрагивает сектор коммерческой недвижимости, в то время как в следующем году долг составит около 550 миллиардов долларов, что приведет к потерям инвесторов и кредиторов, но банк не считает, что это станет системной проблемой.

И последнее, геополитические риски остаются высокими. Торговая война Америки с Китаем, продолжающаяся война в Украине и конфликт на ближнем востоке указывают на сохраняющиеся геополитические риски в 2024 году. В основном риски для мировой экономики состоят в нарушении цепочки поставок важнейших товаров, а президентские выборы в США могут только ухудшить ситуацию.

Напомним, мировые акции в понедельник упали в цене, и инвесторы, опасающиеся слухов о повышении ставок, приготовились к данным по инфляции в США и сезону корпоративной отчетности, когда необходимы надежные результаты, чтобы оправдать высокие оценки.

Геополитическая напряженность также была в центре внимания, поскольку перебои в работе Красного моря повысили стоимость доставки в Европу, в то время как конфликт Израиля с ХАМАС угрожал распространиться на Ливан.

Европейские запасы нефти и газа упали на 1,8% на STOXX 600, поскольку цены на сырую нефть упали после резкого снижения цен крупнейшим экспортером Саудовской Аравией и увеличения добычи ОПЕК.

Цены на нефть LCOc1, CLc1 упали более чем на 2% на фоне резкого снижения цен крупнейшим экспортером Саудовской Аравией и увеличения добычи ОПЕК, что компенсирует опасения по поводу эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Были и более многообещающие новости из Вашингтона, где лидеры Конгресса согласовали соглашение о расходах в размере 1,6 трлн долларов, направленное на предотвращение частичного закрытия правительства.

Ранний рост в ходе азиатских торгов исчез, поскольку самый широкий фондовый индекс MIAP J0000 снизился почти на 1% после снижения на 2,5% на прошлой неделе.

Европейские фондовые индексы упали, продлив свое тусклое начало до 2024 года под давлением умеренных цен на энергетические акции, в то время как рост доходности государственных облигаций повлиял на настроения в отношении риска.

Общеевропейский STOXX 600 в последний раз снизился на 0,3%, продолжив снижение на предыдущей неделе на 0,5%, в то время как фьючерсы на американские акции указывают на слабое открытие Уолл-стрит в понедельник.

Японский Nikkei 225 был закрыт на выходные, в то время как китайские голубые фишки CSI300 потерял 1,1%, достигнув почти пятилетних минимумов.

Сроки и масштабы снижения ставок в США по-прежнему остаются на первом месте.

«Мы предвидим, что продолжающаяся дезинфляция в конечном итоге приведет к тому, что ФРС снизит ставки в мае», сказал Бруно Шнеллер, управляющий директор INVICO.