Доллар США значительно укрепился после победы Дональда Трампа на выборах в этом месяце, и более сильная американская валюта может заметно повлиять на ваши финансы.
Индекс доллара, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине других валют, вырос на 5% с момента победы Трампа и увеличился на 8% с 1 октября, достигнув самого высокого уровня за два года.
Укрепление доллара связано с ожиданиями, что политика Трампа может привести к инфляции, что вынудит Федеральную резервную систему сохранять высокие процентные ставки для сдерживания роста цен.
Ранее Трамп заявлял, что введет 25%-е тарифы на все товары, поступающие в США из Канады и Мексики, а также дополнительный 10%-й тариф на импорт из Китая.
«20 января, в рамках одного из моих первых указов, я подпишу все необходимые документы для введения 25%-го тарифа на ВСЕ товары, поступающие в США из Мексики и Канады, и на их нелепые открытые границы», — сказал Трамп.
Согласно данным Международной торговой администрации (ITA), в 2023 году тремя крупнейшими поставщиками товаров в США были Мексика (475 миллиардов долларов), Китай (427 миллиардов долларов) и Канада (419 миллиардов долларов).
Канадский доллар упал на 1,4% по отношению к доллару США, в то время как мексиканский песо снизился на 2,1% относительно американской валюты.
Угроза введения тарифов вызвала рост доллара после выборов на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система будет вынуждена поддерживать высокие ставки для сдерживания инфляционного эффекта от тарифов.
Более высокие ставки стимулируют спрос на доллары со стороны иностранных инвесторов, которые вкладывают их в американские активы с высокой доходностью, такие как казначейские облигации и другие долговые инструменты. Кроме того, повышение ставок снижает общую денежную массу в системе, поскольку сокращает объемы займов.
Более сильный доллар означает, что ваши деньги приобретают большую покупательную способность при оплате товаров и услуг в других валютах.
Это особенно заметно при поездках за границу и обмене валют. Сильный доллар позволяет вам получить больше иностранной валюты при обмене долларов на песо, евро или иены, чем это было бы возможно при слабом долларе.
«Более сильный доллар может заставить вас почувствовать себя щедрым принцем с внушительным бюджетом на путешествие, поскольку стоимость ваших денег возрастает при конвертации в местную валюту, что позволяет вам наслаждаться лучшими условиями проживания, питания, развлечений и экскурсий», — отметил Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
Но не обязательно покидать страну, чтобы воспользоваться преимуществами сильного доллара.
По словам Роба Хаворта, старшего инвестиционного стратега US Bank Wealth Management, товары из-за границы, покупаемые за сильный доллар, обычно «становятся дешевле благодаря увеличившейся покупательной способности».
Более того, сильный доллар может даже помочь снизить внутреннюю инфляцию, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
«В ближайшей перспективе сила доллара США сдерживает инфляцию, особенно в отношении цен на сырьевые товары», — сказал Хаворт. «Сильный доллар делает сырьевые товары, выраженные в долларах, более дорогими для иностранных покупателей, снижая спрос».
Снижение спроса при стабильном предложении обычно приводит к снижению цен.
Цена на баррель нефти WTI снизилась на 13% с максимума в $78 в начале октября. Другие сырьевые товары, такие как бензин, медь и соевые бобы, также подешевели после роста доллара.
Иностранные компании, экспортирующие товары в США, могут снижать свои цены, что в конечном итоге приведет к уменьшению расходов для потребителей.
«При укреплении доллара страны с более слабой местной валютой по отношению к доллару получают конкурентное преимущество в экспорте в США. Мы можем покупать их продукцию дешевле, чем раньше, благодаря удорожанию доллара», — отметил Артур Лаффер младший, президент Laffer Tengler Investments.
Стовалл согласился с этим утверждением, добавив, что потребители должны «получать больше выгоды за свои деньги», покупая импортные товары.
Хотя сильный доллар может стать плюсом для кошельков потребителей, путешествующих за границу или покупающих иностранные товары, он может отрицательно сказаться на инвестиционных доходах.
Это особенно касается американских компаний, получающих доход за рубежом.
Международные компании продают товары и услуги за границей в местной валюте, а затем конвертируют выручку в доллары при составлении отчетности. Но при сильном долларе и слабой местной валюте их прибыль при конвертации будет меньше, что снизит рентабельность и цены акций.
Это особенно проблематично для американских компаний, производящих товары в США и отправляющих их за границу. Им приходится оплачивать затраты на производство в долларах, продавать продукцию за рубежом за слабую местную валюту и затем конвертировать эту выручку обратно в доллары.
«Из-за укрепления доллара американский экспорт для этих стран становится относительно дороже, чем раньше», — объяснил Лаффер младший.
Стовалл отметил, что около 40% доходов компаний из индекса S&P 500 поступает от зарубежных операций.
«Таким образом, более высокий курс доллара, вероятно, приведет к снижению прибыли от зарубежных операций, что снизит общую прибыль компаний», — сказал Стовалл.
Снижение прибыли может негативно сказаться на экономике, если укрепление доллара будет продолжительным, а экономический рост не компенсирует этот дефицит.
«В долгосрочной перспективе это может привести к замедлению экономического роста, что создаст угрозу для занятости в компаниях с большим числом зарубежных клиентов. Таким образом, изменения курса доллара обычно имеют двойственный характер: с одной стороны, они помогают вашему кошельку, а с другой — негативно влияют на ваш инвестиционный портфель и доходы», — заключил Стовалл.
Несмотря на рост доллара после выборов, его стоимость все еще значительно ниже пиковых значений 2022 года (почти $115) и 2001 года (около $120).
